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杏彩平台注册官网|半导体的2023与2024

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 产品特点

  2023年过去了。这一年,半导体行业可以说是几家欢喜,几十家愁的局面。潮水慢慢退去,就看谁裸泳了,洒家说几个段子博各位看官老爷一笑。

  关老师,对,就是那个数据达人,半导体综研的关牮,这个牮念jian,同“贱”的发音,这么多年了,还有人跟我说你认不认识关犁,犁你妹啊…………

  关老师的数据从去年看到今年,无论什么角度看,突出一个寒气逼人,所以关老师在我的中国半导体第一大群“爱生活,爱芯片,赚大钱”里群名叫“关冻住”,关老师寒气冻住所有人的意思。

  反正关老师一来,群友开始起哄,关冻柱来了,大家把衣服都穿上,小心被他寒气冻伤。关老师不搭理,转发一篇XX数据分析,然后加一段感慨产业惨淡现状。

  于是群友又高声嚷道,关老师你又唱空,小心去喝茶,关老师睁大眼睛说,“你凭什么污人清白?”“什么清白,前天我看到你在其他群被人怼了”,关老师涨红了脸,额上情景条条绽出,争辩道,“真实数据算什么寒气?数据的事,能叫寒气吗?”

  接着便是难明白的话,什么数据真实反映了实际情况…………行情不好,难怪我吗?………进出口数据说明了一切……引得众人都哄笑起来,群里外充满了欢乐的空气。

  当然从三季度开始,稍微好转,最近ADI都发涨价通知了,虽然是一些老旧料号,但是信号是积极的。也就说,各位不用担心,最差的情况已经过去了,后面会慢慢回暖。

  从去年下半年开始到今年上半年是真的冷,没办法半导体行业就是一个强周期产业,有好年景也有坏年景。

  基本上如果没有额外事件的影响,半导体行业周期就是24-36个月的景气周期,然后接着12-18个月的冷周期。这么多年了,全球半导体行业增速变化规律基本都是这样,然后每三年整体规模往上抬一抬,呈现阶梯层上升。

  记得洒家刚入行那会儿,2015年还算景气周期,全球数据才3390亿,2023年再TM惨淡也有5000多亿规模,懂?这8年时间还不增长2000多亿刀呢!

  当然了,中国市场在以前有段时间还是逆周期的,比如2018年,全球市场增长数据是-15%,但是中国市场是正增长。对这就是如火如荼的国产替代1.0年代。那会儿是火热的中国半导体投资大年,无论一级二级,遍地都是机会。随便买,能亏算我输。

  不过随着时间推移,到现在为止,基本上中国区和全世界其他地区的增长率也基本趋同了,这样的遍地捡钱的机会不再会有。

  从2.0时始,已经不是在仅仅满足低端替代,而是真正啃硬骨头的年代。也就是说,当年容易做的,好做的都已经做掉了,容易吃的肉,基本也被分光了,后面就是难啃的阶段。

  2.0时代,要解决真正卡脖子问题,以前那种低端的功率半导体,蓝牙,MCU,电源管理,射频芯片之类的,已经卷的不能再卷了,做的人实在太多,再投入已经毫无意义。三五微的钟老师就说《2024,请不要再喊国产芯片替代了》,我认为他就是看到这种毫无意义的低端内卷,有感而发。

  一个MCU,全国上百家在干,一个封装用的清洗设备十多家新公司在干,还干个屁啊,这些东西早就解决了国产替代,还谈个毛国产替代,替代个鬼啊。

  未来的目标将要瞄准的是高端芯片,比如GPU/GPGPU ,CPU,高端的FPGA,以及高端的模拟芯片等,还有真正卡脖子的设备,材料,耗材,这些我认为才有真正的机会和价值。

  6月份的时候,日本出台了新的出口管制措施,23条新规里有11+2,一共13种相关的高端金属薄膜沉积类设备被限制出口,很显然,这就是我们的短板,国产2.0时代应该要解决的是这种卡脖子的技术难题。不是大家都会做的6,8英寸设备,还有那些什么清洗,CMP,再讲这个国产替代根本行不通。

  比如前几天关老师整理了一下数据,发现一个挺离谱的情况,比如说EDA这个行业,一共也就几十亿美金的市场,但是居然找到了85家相关的公司,刨去国外的,仅国内就有50多家挤在这个赛道里,于是关老师发出灵魂拷问:《我们远不是EDA大国,但是EDA的公司已经多到数不清了》。

  何止是EDA,包括前道ATE,设备,零部件之类基本差不多,我只想说如果关老师你去看一眼国内做功率半导体的,更吓人!别说全国,浙江大大小小不知道有多少家号称要做功率半导体的。

  所以很多细分行业的公司,要么被人整合并购,要么融不到资金,一直入不敷出然后就消失。所以国产替代2.0时代行业格局会发生巨大的变化,同质化竞争的公司会逐渐消亡,有能力的公司会脱颖而出,估值太贵的项目会被唾弃。

  现在投资机构都开始重视投早,投小,投便宜,投创新的一类项目。现在Pre-IPO轮项目之前各种原因估值抬太高,实在太贵,投进去往往就是亏钱,亏过一次就没下一次了,所以也慢慢不吃香了。

  就拿EDA来讲,每家做的其实都只是EDA这个巨大行业里很小很小的一个细分领域,单独拿出来看,根本养不活公司的,所以要么被人整合,要么就是整合别人,当然你要整合别人得自己有足够的实力。

  这个时候还在谈星辰大海,自己要单独做大做强的老板都是扯淡,没有整合意识,或者不甘心被人整合的项目千万别看,长不大,活不久,毫无意义。

  记住Cadence,Synospys,这些行业巨头也是一步步整合走到现在,变成行业巨无霸的,中国要想和美国这些巨头公司抗衡,你能指望这些小公司?中国要在高科技领域想和美国板板手腕,就必须有类似的大公司对抗。

  大公司怎么来?一方面是自己有一定实力,其次就是整合同行,取长补短,然后一个领域整出一两家比较强的公司就差不多了。

  第一,怎么解决真正卡脖子的硬骨头技术?第二,怎么把小而散的行业整合出一两家比较能打的大公司?

  2024年,不管如何半导体行业还是会一直往前发展,新的需求不断提出,就有新的技术和产品来落地,所以机会一直有,无法就是找准方向而已,这条适用一二级市场,我提出几条我的看法。

  算力+通信,应该会继续延续2023年的强势,算力不说了人人都知道的事,洒家对以后算力中心通信部分充满信心。

  比如存算一体,针对HBM的以及先进封装的巨大机会。而存算分离则会带动800G,1.6T光通信,光交换机,以及DPU和专用NAND+存储服务器行业的机会。

  特别是800G高速光通信时代,显然这个阶段会有两个巨大的机会,一个是硅光技术,一个就是OCS光交换机。

  400G以下用不到硅光技术不用管,但是从800G时代,原来的分立器件方案终究是走到了极限,因此更高集成度的硅光方案一定会浮出水面成为未来行业技术方向。

  硅光也不是一蹴而就,而是从光整合(PIC), 硅整合(EIC)最终进化到真正的硅光(EPIC)。

  先把光器件部分整合了,然后再把电部分整合,最终到同一块硅片上把光的部分,和电的硅部分全部整合到一起同一块SOI硅上。

  从某种意义上来讲,去年炒火热的光模块公司,其实和硅光时代没啥关系,因为人家就是来革你命的,不过懂太多不利于炒股,稀里糊涂的就差不多了,洒家就是太懂了,错失了很多机会……,唉,不提也罢。

  现在交换机是光信号进入,然后转化成电信号,然后处理后再转化成光信号转发输出,仅仅光电转换的次数多达7,8次,显然每一次光电转换,是在浪费巨大的资源和能耗,而且速度也有瓶颈,OCS光交换机,就是为了解决这个问题,尽可能少的做光电转化;

  于是先对光信号进行预处理,最终实现只有1-2步的光电转化,大大增强交换机的性能,为未来的超大型计算机集群网络优化拓扑结构和重构速度,这个需求是解决真正的行业痛点,所以洒家就特别看好。

  它上面只有算力单元GPU/GPGPU和CPU之类,以及和他们封装到一起的HBM高带宽内存,外围的IO能移走的全移走,比如长期存放数据和信息的NAND盘,直接放到专用的存储服务器上,然后这个时候再用800G,1.6T的高速光模块,通过OCS光交换把他们再连起来,这样算力单元服务器集群就变成一个一个“算力池”,外部服务器只发起需求,处理外再返回结果,把外存和算力彻底从物理上都分割开来。

  每台外围专用存储服务器上和主算力服务器上,再配备专用DPU来分担海量的数据交互通信任务,这就是未来存算分离的基本框架,有这么一点像云计算,终端用户只提出需求和返回结果,算力根本不在本地,是共享的池子。

  显然存储服务器上的CPU负责的活和算力单元之前的CPU干的活也不太一样,得专门设计和开发,它负责管理所有的SSD存储卡,以及和DPU怎么更好的协同配合,不需要多强的算力,但是控制功能得丰富多彩。

  存储芯片一直是半导体行业的CPI,堪比“猪肉指数”,毕竟这块权重大,整个市场1400-1500亿美金的市场空间,占了整个半导体1/3,量价涨跌影响实在太大了。

  HBM不说了,英伟达追着给内存厂下订单,当然AMD也不落后,没有HBM都不敢说自己是高性能运算单元。

  而和我们普通人关系更紧密的传统内存DRAM和闪存NAND,我判断,全年还是有1到2次的涨价。毕竟这个和你买到的新手机,新电脑什么价格给你怎么样配置,是有直接关系的。

  DRAM明年预判是需求缓慢回升,加上三星海力士都热火朝天的搞HBM扩产,DRAM这头依然走控量抬价的套路,人为造成一定的短缺。由于现在DRAM毛利现在是正的,所以抬价预判还有一次,但是不超过2次,也涨不了太多,涨太高又会压缩需求,得不偿失。

  NAND,可能涨价次数和空间弹性更大,毕竟NAND之前一直是亏钱的,2023年涨过一轮,把毛利涨成正的了,但是和DRAM对比,依然还偏低,所以涨价次数估计会有2次,但是不超过3次,再给你加个10-15%就差不多了,不可能太高,也不可能不涨,除非又发生“涨价三大套餐”,即日本地震,韩国着火,湾湾停电。

  国产存储,只能说C家,Y家,您的账户到账XXX亿,有钱了,身子骨就硬,该升级的升级,该扩产的扩产。

  而且Y家的技术水平,绝对是行业一流水准,别老说和三星,海力士,铠侠有差距,差距个鬼,多层NAND堆叠技术,Y家绝对行业翘楚,而且可靠性,寿命等,现在完全不亚于国外同行,谁再说Y家NAND颗粒不行的,老子真人PK,这群人懂个蛋。

  DRAM可能稍微差一点,但是也是肉眼可见的进步,无非就是加以时日再打磨打磨,良率再提一提,工艺先进性再拔一拔。

  记住无论DRAM还是NAND,内部结构比先进逻辑制程要简单多了,DRAM无非就是一个电容+一个晶体管,NAND是一个锁电容的材料+一个晶体管,结构并不是很复杂,技术的窗户纸捅破就捅破了,不像先进逻辑工艺,内部结构太复杂,确实不好弄,还得多花时间来做方面技术的积累。

  说不定,什么时候IGZO型内存,也就是下一代内存技术方向之一,无电容型内存,先在C家量产都说不定!这领域,各家同一起跑线,也没看出谁比谁更,让我们拭目以待。

  ASML今年的三季度开始中国区业绩相当哇塞,已经说明了一切,而且有很多都是超过NXT 1980D的高端型号。懂的都懂,Peter来中国不是白来的,副主去荷兰也不是白去。